消费金融市场释放出多重优势。近日，监管部门下发文件，要求降低消费金融公司的拨备覆盖率，拓宽市场化融资渠道，被视为推动消费金融公司发展的一个沉重信号。与此同时，消费金融公司的审批进程明显加快。年内已有5家消费金融公司获批，达到近4年来的审批高峰，招商银行、兴业银行、光大银行等10多家银行仍在排队等候。在融资支持方面，今年获牌消费黄金公司通过发行ABS和金融债券融资近200亿元，获批数量和金额均远高于去年同期。

业内认为，随着政策的回暖和更多机构的参与，消费金融行业将迎来更加激烈的竞争，具有资金或渠道优势的持牌机构有望获得更大的市场空间。从消费金融市场结构来看，未来两年个人贷款结构仍有较大优化空间，这也将为消费金融公司带来差异化发展机遇。许多机构表示，将在差异化、精细化的在线产品和服务方面寻求新的突破。

此外，自今年8月《中华人民共和国最高法》修改民间借贷利率上限后，业内一直存在持牌消费金融机构是否适用4倍低利率的争议。据记者采访了解，民间借贷新规颁布后，虽然一些地方法院判决消费金融公司应执行4倍LPR，但金融贷款合同纠纷大多涉及中行消费金融、家信消费金融，海尔消费金融等公司仍按24%的利率上限计算。

“十四五”规划提出，要强化消费在经济发展中的基础性作用，顺应消费升级趋势，增强传统消费，培育新消费，适当增加公共消费。兆联金融首席研究员董希淼表示，居民消费数量和质量的提高将成为经济增长和结构升级的重要动力。在“双循环”新的发展模式下，发展消费金融可以极大地促进居民消费，进而在经济中发挥基础性作用。

许多预测显示，中国消费金融市场前景看好。北京大学光华与杜晓曼金融技术联合实验室发布的《2019年中国消费金融年报》显示，我国消费贷款规模已超过13万亿元，新消费主义抬头，金融技术成为消费金融的核心驱动力。预计消费金融行业仍将有5年以上的增长期。

今年以来，受124家持牌金融市场的冲击较大。然而，随着政策的回暖和监管框架的日益完善，市场的巨大潜力正在吸引更多的机构“跑进”这一领域。业内人士指出，目前监管方向已经明确，预计在“金融业务必须持证”的监管思路下，持牌消费金融机构将获得更大的发展空间。

“今年牌照审批加快，反映出监管部门对行业的重视。持证正规军数量的增加，将有助于行业进入良性发展阶段。随着更多机构的参与，消费金融行业也将迎来更加激烈的竞争。一般来说，与其他公司相比，未来持牌机构在合规性、资金成本和产品灵活性等方面将具有明显优势。”360号事业部相关负责人告诉记者。

监管部门对持牌机构的“关照”还体现在为其提供更加多元化的融资支持上。据不完全统计，今年以来，兆联、家信、吉马、兴业等多家持牌消费黄金公司通过发行ABS、金融债券等方式募集资金近200亿元，获批金额和金额均远高于去年同期。

苏宁金融研究院副院长薛红燕认为，从消费金融的规模空间来看，未来两年个人贷款总规模不存在快速扩张的土壤，但结构上仍有较大的优化空间，为特定消费贷款机构带来差异化机会。同时，不同贷款牌照之间的分化将加快，银行和持牌消费金融公司的市场份额将继续扩大，未来两年仍有发展空间。